Самый сильный сигнал в техническом анализе: Расхождения и развороты трендов

На первом графике я продемонстрирую один из моих любимых примеров бычьего расхождения. Он примечателен по двум причинам. Во-первых, он безупречен с технической точки зрения. А во‐вторых, сигнал на нём был очень своевременным. Этот сильный сигнал покупки возник за неделю от исторического дна медвежьего рынка 2009 г. и начала нового бычьего рынка. Не все расхождения столь идеальны, и далее мы рассмотрим более сложные случаи. Запомните правило: в поисках расхождений сначала смотрите на поведение индикатора, а потом на поведение цен.

В книге «Как играть и выигрывать на бирже» я предложил такое определение:

«Бычье расхождение наблюдается, когда цены, коснувшись дна, отскакивают, а затем падают до нового минимума. При этом гистограмма MACD демонстрирует иное поведение. После подъёма от первого дна она пересекает нулевую линию снизу вверх, «ломая хребет медведю». Когда цены падают до нового минимума, гистограмма MACD идёт вниз, пересекая нулевую линию, и формирует более мелкое дно. В этом месте цены находятся ниже, а дно гистограммы MACD оказывается более высоким, указывая на то, что медведи слабеют, и нисходящий тренд готов к развороту. Подъём гистограммы MACD от второго дна даёт сигнал покупки».

Рис. 1. Недельный график индекса DJIA, бычье расхождение (график в TC2000.com)

В зоне A индекс DJIA находится в свободном падении после банкротства Lehman Brothers, которое вызвало волну продаж. Рекордный минимум гистограммы MACD говорит о том, что медведи чрезвычайно сильны и что дно А на ценовом графике будет протестировано или пробито.

В зоне B гистограмма MACD поднимается выше нуля, «ломая хребет медведю». Обратите внимание на то, что при кратком взлёте цены достигают зоны между двумя скользящими средними. Это довольно обычная цель для ралли на медвежьих рынках. Определение понятия зоны стоимости можно найти во всех моих книгах, включая «Трейдинг: Первые шаги».

В зоне C индекс DJIA скатывается к новому минимуму, однако гистограмма MACD формирует более высокий минимум. Её разворот вверх завершает бычье расхождение, давая сильный сигнал покупки.

Обратите внимание на то, что пересечение нулевой линии между двумя минимумами является непреложным условием истинного расхождения. Гистограмма MACD должна подняться выше нуля, прежде чем достичь второго дна. Если это условие не выполняется, то расхождения нет.

Ещё один важный момент: гистограмма MACD даёт сигнал покупки сразу же, как только завершит формирование второго дна. Для этого ей не нужно подниматься выше нуля. Сигнал покупки возникает, когда гистограмма MACD находится ниже нулевой линии и просто прекращает снижение, т. е. формирует менее отрицательный столбик, чем предыдущий.

Сигнал расхождения усиливается, когда линии MACD образуют между минимумами A и С бычью модель, у которой второе дно выше первого. Подобные модели на линиях MACD встречаются редко. Они говорят о том, что приближающийся восходящий тренд будет особенно сильным (их нельзя, однако, называть расхождениями из-за отсутствия нулевой линии). Ралли, которое началось в 2009 г., длилось почти год, прежде чем началась первая значительная коррекция.

Рассмотрим другой пример бычьего расхождения, теперь на дневном графике.

Я начал отслеживать GE после того, как прочёл в новостях, что в октябре 2008 г. эти акции купил Уоррен Баффетт у левого края графика, когда цена составляла около $18. В зоне A гистограмма MACD снижается до нового минимума, свидетельствуя о чрезвычайной силе медведей. В зоне B гистограмма MACD поднимается выше нуля, «ломая хребет медведю». Обратите внимание на то, что это короткое ралли завершается в зоне стоимости между двумя скользящими средними. В зоне C1 GE скатывается к новому, более глубокому минимуму, но минимум, который формирует гистограмма MACD, оказывается значительно выше предыдущего. Подъём гистограммы MACD завершает формирование бычьего расхождения и даёт сигнал покупки. GE шла вверх на протяжении дня, а затем развернулась и достигла стоп-уровня.

Рис. 2. Дневной график GE, бычье расхождение (график в TradeStation)

В зоне С2 гистограмма MACD вновь пошла вверх и опять дала сигнал покупки. На этот раз он сработал отлично, поскольку цена акции удвоилась за несколько месяцев.