Примерно в одно время с Панамскими испытаниями «Шеридан» прошел обкатку в Великобритании и Австралии, где также получил отзывы, далекие от хвалебных. Австралийцы получили те же результаты, что и американцы на испытаниях в Панаме, кроме того, им не понравился прицел наводчика. Представители Зеленого континента на сделанное им предложение о поставках танков М551 дипломатично ответили, что, дескать, единственный вооруженный конфликт, в котором может принять участие Австралия – это Вьетнам, а «Шеридан» мало пригоден для ведения противопартизанской войны. Англичане также не сочли возможным принять на вооружение «Шеридан».
В США первым серийные «Шериданы» получил учебный центр бронетанковых войск в Форт-Ноксе. Чем больше танкисты познавали новую технику, тем больше претензий к ней у них появлялось. Требовалось какое-то нестандартное решение, дабы реально оценить боевые качества «Генерала Шеридана». Выходом стали войсковые испытания во Вьетнаме.
Испытания новых образцов военной техники в разнообразных «горячих точках» – практика давняя и общемировая, так почему же решение направить «Шериданы» во Вьетнам являлось «нестандартным»? Дело в том, что танк этот никоим образом не предназначался для ведения противопартизанских действий, что не преминули отметить критики всей программы М551, особо подчеркнув отсутствие в боекомплекте осколочных снарядов. Могучая на бумаге 152-мм пушка не имела в конкретных условиях Индокитая ровным счетом никаких преимуществ перед 90-мм орудием «Паттона». Решение о проведении испытаний легких танков во Вьетнаме было принято только после поспешной разработки шрапнельного выстрела М6552, содержащего 10.000 готовых поражающих элементов.
В январе 1969 г. 54 «Шеридана» подготовили к отправке на театр военных действий. Первоначально ими предполагали вооружить два бронекавалерийских эскадрона, однако командующий американским контингентом в Индокитае генерал Крейтон Абрамс распорядился иначе – новые танки получили 3-й кавалерийский и 1-й танковый эскадроны;
3-й эскадрон входил в состав 4-го кавалерийского полка, а 1-й – в состав 11- го бронекавалерийского полка «черных лошадей» (Blackhorse). Каждое подразделение получило по 27 «Шериданов», в 1-м эскадроне замена техники проходила из расчета вместо одного М48 – один М-551, в 3-м – три танка заменяли два БТР М113. Оба эскадроны достигли состояния боеготовности в феврале 1969 г.
Отношение к новым танкам в эскадронах, получивших их на вооружение, было диаметрально противоположное. Экипажи БТР охотно сменили М113 на пусть легкие, но все же танки. Другое дело в 3-м эскадроне: личный состав упорно не хотел пересаживаться с надежных и хорошо бронированных М48АЗ на алюминиевые танкетки. Негативное отношение к новой технике танкистов 3- го эскадрона еще более усилилось после подрыва одного «Шеридана» на мине. От взрыва мины сдетонировал боезапас танка – в результате погиб механик-водитель, а другие члены экипажа получили ранения. Танк М48АЗ в аналогичном случае отделался бы потерей одного- двух опорных катков.
Впервые в настоящем бою «Шериданы» 3-го эскадрона побывали в ночь с 9 на 10 марта. В реальных боевых условиях проявились сильные стороны этих танков. Обнаружив с помощью ИК приборов ночного видения вьетконговцев, танкисты 3-эскадрона буквально смели атакующих шрапнелью. Утром перед солдатами, оборонявшими укрепленный пункт Тай Нинь Сити предстала местность, густо усеянная трупами. Но даже успешный бой не переубедил танкистов в их резко негативном отношении к «Шеридану», легкий танк был слишком уязвим от мин и гранат РПГ-7.
Личный состав 1-го эскадрона опробовал новые танки в бою двумя неделями раньше. В начале февраля «Тэск форс Привитт» в составе 1-го и 2-го взводов 1-го эскадрона перебросили в Бьен Хоа. Первый бой произошел 23 февраля: в ходе поисковой операции янки обнаружили подразделение партизан, которое было обстреляно «Шериданами». На поле боя американцы насчитали более 80 убитых вьетнамцев – результат поражающего действия снарядов М6552.
Официальные испытания «Шериданов» в боевых условиях закончились в мае. Командование, как и следовало ожидать, получило два совершенно различных отзыва: положительный и отрицательный. Естественно, в качестве средства огневой поддержки «Шеридан» лучше БТР М113 даже в варианте ACAV, вооруженном тремя пулеметами, но хуже танка М48АЗ. По результатам боевого опыта была доработана система охлаждения двигателя, на днища танков стали дополнительно устанавливать титановые экраны, что несколько снижало риск детонации боезапаса от взрыва мины. К серьезным недостаткам относилась коррозия электропроводки и высокая вибрация, возникавшая при движении танка. Танкисты потребовали установить бронещиток на башенный крупнокалиберный пулемет.